veDao 研究院：什麼樣的項目，二級回報率更高？

作者：veDAO讀懂榜單該榜單來自於veDAO研究院每週的項目推薦，截止目前，共推出6期項目精選推薦，周期跨度為兩個月（2023.06.07------2023.08.07），涉及DeFi、Layer 2等各個賽道。經過統計，在veDAO推薦的項目中，有16個項目在兩個月的投資區間裡實現了正回報，有8個項目回報率超過50%，其中前兩個項目回報率超過100%。veDAO研究院統計的16個投資回報率為正的項目除了上述的10個以外，還包括LootBot（30%）、Maverick（26.8%）、Lyra（18.6%）、Lotus（16.2%）、Worldcoin（14.6%）以及Chainlink（8%）。根據統計，16個項目裡：ETH主網看起來不再具有統治力，但EVM鏈依舊活躍；DeFi依舊是當前Web3的主要敘事；Layer 2概念、AI、Bot概念比較吃香；幾乎絕大多數項目都有融資背景。此外，Helium和Worldcoin的上榜也說明"與現實世界相連接"這一敘事在Web3語境依舊被看重。熊市一級二級回報率倒掛除了「veDAO每週項目精選」以外，veDAO研究院還有一個內容板塊是每週的IDO項目篩選。原本veDAO研究院打算出一期IDO項目的回報率排行榜，但在追蹤它們價格時發現，今年6月以來到現在的絕大多數IDO項目，其投資回報率不盡如人意，上線後破發一路走低成為了一種常態。除了在行業引起較大震動的Arkham從發行價0.05 USDT到目前的0.43 USDT，還保有8倍的漲幅，以及Brickken開盤從0.11 USDT漲至最高0.18 USDT以外，其餘IDO項目幾乎都走向了破發。因此veDAO研究院便打消了做IDO回報率榜單的念頭，同時也開始思考，或許當前Web3市場，一二級市場的投資回報率出現了倒掛。事實上，在熊市，大部分項目都會出現一個倒掛的情況。也就是在一級你拿到的價格往往比在二級市場上更高，這就很尷尬了。熊市這些項目上線就會破發，不管這些項目熱度有多高，有誰投資了。之所以會出現這種情況，目前來看有兩個原因：一方面，Web3風投獲取難度的加劇。由於市場寒冬的蔓延，許多項目難以獲得機構扶持、或者機構無法給出項目所需的投資額度，項目轉而尋求通過IDO的方式來完成募資。在這種情況下，募資完成的項目方可能也不會投入更多的資產去做市值管理。另一方面行業格局正在慢慢分化，幾乎市面上跑出來的項目背後都有知名VC的影子。在上一個牛市，很多參與一級項目投資的人賺取了大約十倍左右的利潤，這也引發了後來一波一級市場投資熱潮。當時，很多人投資了FIL、SOL等明星項目，趕上了投資熱潮，再加上DeFi概念的興起創造了一個又一個的財富神話，也讓項目背後的早期投資人獲得了超量的回報。隨著時間到了牛市的後期，行業內每天都在誕生數不盡的一級項目，而我們通過質量篩選、排除劣質項目和騙局之後，你就會發現，市面上的每一個項目背後都有大投資機構做背書。比如上個牛市，只要是Conlist上的項目，早期投資者都有幣安、三箭、a16z等著名投資機構的影子。而普通投資者只能在Launchpad上搶公募輪的份額，而搶到的額度價格，相較於機構入局的價格，可能已經翻了幾倍甚至幾十倍。與莊共舞的前提是散戶投資者和莊家的投資條件大致相同，但當雙方持倉價格出現較大區別時，與莊共舞就有了與虎謀皮的風險。再加上諸如LUNA黑天鵝、FTX暴雷等事件的發生，加劇了機構的資金風險。因此，這些機構拿到籌碼的第一選擇就是在二級市場上拋售，鎖住利潤。而作為早期參與公募的用戶，不知不覺就成了機構的接盤俠。因此，相較於上線即被套的一級市場玩家，等待低位抄底的二級市場操作可能成功率更高。AI+Web3概念或將成為新貴通過上面的榜單，我們可以看到，包括漲幅最高的Tenet、KyberSwap等幾乎都涵蓋了AI的概念，這也說明AI+Web3的敘事正在越來越被重視。目前，AI+Web3的結合更多還是偏向於工具化，比如與AI比較沾邊的BOT敘事，目前以UniBOT和Telegram BOT為主。在用戶導入錢包助記詞後可為用戶執行某些交易操作，例如代幣兌換、跟單交易、投資組合分析、自動化鏈上交互、資產跨鏈等等。BOT敘事的優勢是為用戶提供一個更友好、便捷的加密入口，有利於Web3整體的破圈，讓更多還沒有進入加密行業的用戶能夠有更優質的加密體驗。AI+Web3的另一個重要敘事，就是用意圖取代命令的信息聚合平台，比如veDAO、ChainGPT以及最近的3GPT等，通過將AI技術接入生態，並進行Web3內容的專門化訓練。用戶了解信息不再需要在一個網站找尋、或者輸入關鍵詞搜索來獲取反饋，而是通過聊天的方式，讓AI了解你的意圖，從而給到用戶最準確的內容和資料。就和veDAO目前做的一樣，作為Web3投資指南針，veDAO致力於為用戶精準捕獲項目的發展動態和市場表現，並由AI驅動，真正成為用戶的智能投資顧問。在一級市場狀態低迷的現今，如果你想找到二級市場最合適的投資標的，veDAO毫無疑問是最佳選擇之一。在veDAO平台，集成了行業內各種項目都有諸如Twitter熱度、Twitter情緒值、巨鯨熱度、IDO信息等的彙總，更有專家評點和KOL觀點來對投資做指導。用戶可以從不同維度來看待項目，得到更立體的結論。近期，veDAO還將上線AI投顧規劃，會對聰明錢包地址、鏈上鏈下數據進行更小顆粒度的分析，用戶可以一站式完成Alpha項目篩選和追蹤。總結根據上文，我們得出一個結論：在當前的市場行情中，二級市場投資回報率要優於一級市場投資回報率。而AI概念的項目，在二級市場的表現也較為亮眼。不可否認，未來一段時間，一級市場整體行情依舊難有起色，而與此同時結構性機會依然存在，比如AI+Web3的概念將會逐步繁榮。在這樣的邏輯下，選擇一款像veDAO這種既能幫助找尋二級市場優質標的，又契合AI概念的工具類平台，似乎就是一個很划算的決定。