Trong thời gian thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, chúng ta có thể quan sát giá cả và dữ liệu nắm giữ của các tài sản được mã hóa như thế nào?

Bài viết này phù hợp với ai?

• Các nhà giao dịch truyền thống có kinh nghiệm trong giao dịch cổ phiếu Mỹ, những người muốn đưa ra phán đoán trước thị trường bằng cách sử dụng thông tin trong thời gian thị trường đóng cửa;
• Các nhà giao dịch nắm giữ vị thế qua đêm và lo lắng về hướng mở cửa của ngày hôm sau;
• Các nhà phân tích nghiên cứu mối liên kết giá giữa các thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Bối cảnh: "Thời gian giao dịch vô hình" kéo dài vài giờ mỗi ngày

Cổ phiếu token hóa và hợp đồng phái sinh cổ phiếu được niêm yết trên các chuỗi và sàn giao dịch tiền điện tử, và giao dịch không dừng lại trong thời gian đóng cửa của thị trường chứng khoán Mỹ.

Đối với nhiều nhà giao dịch, cấu trúc này có ý nghĩa trực quan: cổ phiếu Mỹ đóng cửa trong suốt cả ngày theo giờ Bắc Kinh, trong khi các token vẫn đang giao dịch. Điều này có nghĩa là tin tức xảy ra trong phiên giao dịch châu Á—các tài liệu chính sách, tin tức ngành, dữ liệu chuỗi cung ứng, chuyển động thị trường toàn cầu sau một đêm—có thể được phản ánh đầu tiên trong giá token, và mối quan hệ của chúng với giá cổ phiếu cơ sở thay đổi theo thời gian và tài sản. Cuối tuần và ngày lễ chứng khoán Mỹ chỉ là một phiên bản mở rộng của logic này: thời gian đóng cửa thị trường càng dài, quá trình khám phá giá càng diễn ra đầy đủ, nhưng điều kiện thanh khoản cũng xấu đi.

Điều này mang lại hai sự thật về cấu trúc thị trường:

1. Giá vẫn sẽ dao động trong thời gian đóng cửa thị trường, nhưng điều kiện giao dịch khác nhau. Các quỹ tham gia thường nhỏ hơn so với các khoảng thời gian bình thường, chênh lệch giá rộng hơn và độ sâu mỏng hơn; cùng một lượng quỹ có thể thúc đẩy giá biến động mạnh hơn—trong thời gian đóng cửa thị trường, "thông tin" và "các yếu tố thanh khoản" được trộn lẫn với nhau; mỗi lần mở cửa có một "sự hội tụ kép." Một là giá token trở lại giá cổ phiếu cơ sở, và cái còn lại là chênh lệch và độ sâu của token tự thu hẹp nhanh chóng sau khi thanh khoản được bơm vào lúc mở cửa. Sự chồng chéo của hai quá trình này khiến việc diễn giải dữ liệu trước và sau khi mở cửa trở nên đặc biệt thận trọng.
2. Before and after each opening, the token price will approach the underlying stock price again, while the token's own spread and depth will also change with the recovery of liquidity. The overlap of these two processes makes data interpretation before and after the opening particularly cautious.

Bốn chiều để diễn giải dữ liệu đóng cửa thị trường

1. Độ lệch giá: Giá token hiện tại so với giá đóng cửa của cổ phiếu cơ sở vào ngày giao dịch cuối cùng.
Đây là thông tin trực tiếp nhất: trước khi mở cửa, bạn có thể định lượng "những gì thị trường đã định giá." Nhưng bạn phải trước tiên trừ đi mức chiết khấu thanh khoản; cùng một tin tức thường có phản ứng giá được khuếch đại dưới thanh khoản mỏng. Phương pháp phán đoán là so sánh giá của nhiều phiên bản phát hành: nếu nhiều phiên bản lệch hướng cùng một chiều, nội dung thông tin cao hơn; nếu chỉ một phiên bản có chuyển động bất thường, có thể là vấn đề thanh khoản với phiên bản đó.

2. Khối lượng giao dịch: Ai đang giao dịch trong thời gian đóng cửa thị trường. Khối lượng giao dịch trong thời gian đóng cửa thị trường không lớn, nhưng cấu trúc có ý nghĩa: chủ yếu là hợp đồng phái sinh hay giao ngay? Nơi nào có các giao dịch lớn đơn lẻ (có thể quan sát trong động lực chuỗi)? Nếu có giao dịch một chiều kéo dài với khối lượng tăng trong một khoảng thời gian đóng cửa thị trường nhất định, nó thường tương ứng với việc thị trường tiêu hóa các sự kiện tin tức từ khoảng thời gian đó—đây thường là tin tức địa phương xảy ra trong ngày và chưa được phản ánh trong cổ phiếu cơ sở cho các nhà giao dịch châu Á.

3. Lãi mở (OI) và tỷ lệ tài trợ: Các chiều của vị thế đòn bẩy. Sự thay đổi trong lãi mở của các hợp đồng phái sinh trong thời gian đóng cửa thị trường phản ánh hướng mà các quỹ đòn bẩy sẵn sàng chấp nhận rủi ro qua đêm hoặc cuối tuần; độ dương hoặc âm và độ dốc của tỷ lệ tài trợ cho thấy ai đang trả tiền để duy trì vị thế. Sự kết hợp của hai chỉ báo này có thể phục vụ như một chiều tham chiếu để quan sát xu hướng của các quỹ đòn bẩy. (Các lĩnh vực cụ thể phụ thuộc vào hiển thị hiện tại trên trang chi tiết )

4. Chênh lệch và độ sâu: Trọng số độ tin cậy của dữ liệu. Cùng một chuyển động giá xảy ra trong một chênh lệch 0.05% và một chênh lệch 0.5% có nội dung thông tin hoàn toàn khác nhau. Trước khi diễn giải dữ liệu đóng cửa thị trường, trước tiên hãy kiểm tra chất lượng của sổ lệnh: chênh lệch càng rộng, tiếng ồn trong tín hiệu giá càng lớn, và độ tin cậy trong kết luận nên được giảm xuống.

Một danh sách kiểm tra "trước khi mở cửa" có thể hành động

1. Mở bảng điều khiển tài sản token hóa, tìm Ticker của tài sản bạn nắm giữ hoặc quan tâm, và kiểm tra giá hiện tại so với giá đóng cửa của ngày giao dịch cuối cùng (sử dụng chế độ xem 24H vào các ngày trong tuần và chế độ xem 7D vào cuối tuần);
2. Đi đến trang chi tiết để so sánh xem giá của các phiên bản phát hành khác nhau có nhất quán hay không, loại trừ các bất thường của phiên bản đơn lẻ;
3. Kiểm tra sự thay đổi trong OI và tỷ lệ tài trợ trong tổng quan hợp đồng cổ phiếu để xác định hướng của các quỹ đòn bẩy;
4. Nhìn vào động lực chuỗi và phân phối khối lượng giao dịch để xác nhận xem chuyển động bất thường có phải là giao dịch kéo dài hay một đơn hàng lớn đơn lẻ;
5. Tích hợp bốn chiều để hình thành kết luận quan sát, và xem xét sau khi mở cửa: nơi mà con đường của giá token hội tụ với cổ phiếu cơ sở sau khi mở cửa khác với các quan sát trước đó—mỗi lần xem xét là một sự hiệu chỉnh cho lần quan sát tiếp theo.

Trên RootData, dữ liệu trên tương ứng với dữ liệu thị trường theo thời gian thực của bảng điều khiển tài sản token hóa, tổng quan hợp đồng và động lực chuỗi của một trang chi tiết tài sản đơn lẻ, và bảng xếp hạng của các sàn giao dịch phái sinh cổ phiếu , việc thực hiện các bước trên mất khoảng mười phút.

Các kịch bản sử dụng: Dữ liệu này có thể làm gì và không thể làm gì

Có thể quan sát: Độ lệch giá trước khi mở cửa ngày hôm sau, sự thay đổi trong các vị thế và tỷ lệ trong thời gian đóng cửa thị trường, v.v., có thể phục vụ như những manh mối quan sát cho nghiên cứu; chúng cũng có thể được sử dụng để quan sát cách tin tức trong phiên giao dịch châu Á phản ánh lên giá token và nghiên cứu mối liên kết giá giữa các thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Không thể làm: Xem giá đóng cửa thị trường như một "dự đoán" cho việc mở cửa và đặt lệnh trực tiếp. Dữ liệu này là tín hiệu đi kèm chứ không phải tín hiệu nguyên nhân—trong lịch sử, các độ lệch trong thời gian đóng cửa thị trường đã có mối tương quan với các khoảng cách mở cửa, nhưng sự truyền tải giữa chúng bị ảnh hưởng bởi thanh khoản, tin tức đến, giao dịch trước thị trường của cổ phiếu cơ sở và nhiều yếu tố khác; bất kỳ sự thiếu vắng nào của một liên kết sẽ làm vô hiệu hóa việc ngoại suy.

Hạn chế sử dụng

• Dữ liệu được trích dẫn trong bài viết này được thống nhất tại thời điểm viết; vui lòng tham khảo hiển thị hiện tại trên bảng điều khiển tài sản token hóa để có dữ liệu theo thời gian thực;
• Chênh lệch giá và độ sâu trong thời gian đóng cửa thị trường khác biệt đáng kể so với các khoảng thời gian bình thường; bất kỳ dữ liệu nào từ thời gian đóng cửa thị trường nên được kiểm tra chất lượng sổ lệnh trước khi sử dụng;
• Bài viết này trình bày một khung diễn giải dữ liệu và không cấu thành lời khuyên đầu tư; các mối tương quan lịch sử không đảm bảo hiệu suất trong tương lai.

Xem dữ liệu giao dịch đóng cửa thị trường tài sản token hóa

Truy cập bảng điều khiển tài sản token hóa của RootData , chọn tài sản bạn quan tâm, chuyển sang chế độ xem 24H / 7D để xem giá, giao dịch và thay đổi vị thế trong thời gian đóng cửa thị trường, và xem xét giá của một thị trường khác trong khi thị trường truyền thống đang đóng cửa.