Có nhiều phiên bản token hóa của cùng một cổ phiếu. Làm thế nào chúng ta có thể định lượng khoảng cách giữa chúng ta và các đối thủ cạnh tranh?
Cổ phiếu được phân đoạn đại diện cho một thị trường hiếm hoi "cùng một tài sản cơ sở, nhiều nhà phát hành"—có thể có ba hoặc bốn phiên bản trên chuỗi của cùng một cổ phiếu. Các nhà phát hành có thể thực hiện phân tích so sánh giữa các phiên bản mà không cần mô hình phức tạp: bằng cách đặt dữ liệu công khai cốt lõi của mỗi phiên bản cạnh nhau, họ có thể quan sát sự khác biệt từ năm chiều: quy mô, hoạt động, giá cả, cấu trúc và xu hướng.
Bài viết này phù hợp với ai?
- Dành cho các đội ngũ thị trường của các nhà phát hành cần thường xuyên thực hiện phân tích cạnh tranh;
- Dành cho những người chịu trách nhiệm xây dựng chiến lược sản phẩm (định giá, lựa chọn địa điểm, lựa chọn chuỗi);
- Dành cho các đội ngũ sáng lập cần giải thích vị trí thị trường ra bên ngoài.
Năm Kích Thước Đánh Giá
1. Chỉ số Quy mô: Khối lượng phát hành và AUM của mỗi phiên bản. Ý nghĩa cụ thể của hai con số này thay đổi tùy thuộc vào thiết kế cấu trúc sản phẩm và nên được giải thích theo tài liệu của nhà phát hành.
2. Chỉ số Hoạt động: Khối lượng giao dịch 24H và số lượng địa điểm được bao phủ cho mỗi phiên bản. Khối lượng giao dịch phản ánh hoạt động giao dịch, trong khi số lượng địa điểm được bao phủ phản ánh phân phối kênh. Cùng nhau, chúng có thể quan sát cấu trúc bao phủ thị trường của mỗi phiên bản.
3. Chỉ số Giá: Hướng và độ lớn của sự khác biệt giá giữa các phiên bản. Khi có sự khác biệt giá kéo dài giữa các phiên bản, điều này có thể liên quan đến tính thanh khoản, các sắp xếp hoàn trả, nhận thức thị trường và các yếu tố khác. Các lý do cụ thể nên được đánh giá dựa trên thông tin công khai từ nhà phát hành.
4. Chỉ số Cấu trúc: Các công bố về chuỗi và lưu ký. Các hành động khác như chuỗi mới hoặc cập nhật công bố lưu ký cho các phiên bản khác có thể được theo dõi liên tục như thông tin công khai. Ví dụ, QQQ, mô-đun "Tài sản Cổ phiếu Được mã hóa" trên trang chi tiết hiển thị các nhà phát hành, chuỗi, khối lượng phát hành và AUM của mỗi phiên bản cạnh nhau để so sánh trực tiếp.
5. Chỉ số Xu hướng: Bốn mục trên nên được ghi lại hàng tuần, vì các xu hướng nhiều tuần có thể phản ánh tốt hơn sự thay đổi trong bối cảnh hơn là một cái nhìn thoáng qua trong một tuần.
Mẫu Đầu Ra Đánh Giá Thực Tiễn
Một trang với năm khối: Bảng So Sánh Quy Mô → Bảng So Sánh Hoạt Động → Xu Hướng Khác Biệt Giá → Danh Sách Khác Biệt Cấu Trúc → Kết Luận Một Câu ("Lợi thế của chúng tôi là X, khoảng cách là Y, bước tiếp theo là Z"). Cập nhật hàng tháng, nó có thể phục vụ như tài liệu cơ bản cho các báo cáo quản lý và giao tiếp bên ngoài.
Hạn Chế Sử Dụng
- So sánh phiên bản dựa trên dữ liệu công khai, và chi tiết về cơ chế phát hành cạnh tranh nên dựa trên các công bố chính thức của họ; đối với các vấn đề hiệu chỉnh xem Câu Hỏi Thường Gặp về Tài sản Được mã hóa ;
- Phân tích so sánh không cấu thành một đánh giá hoặc lời khuyên đầu tư cho bất kỳ phiên bản nào; vui lòng chỉ ra dữ liệu tính đến thời điểm đó.
Thực hiện đánh giá phiên bản đầu tiên của bạn
Mở Bảng Điều Khiển Tài sản Được mã hóa , tìm mục tiêu của bạn và điền vào dữ liệu năm chiều của mỗi phiên bản vào mẫu đánh giá trên trang chi tiết. Nếu bạn phát hiện ra khoảng trống trong dữ liệu của mình trong quá trình đánh giá và muốn làm cho thông tin sản phẩm của mình đầy đủ hơn, bạn có thể quay lại "Sau khi phát hành tài sản được mã hóa, làm thế nào để có được RootData để bao gồm và theo dõi sản phẩm của bạn?" để duy trì thông tin, điều này là một phần của chuỗi nhà phát hành của Tài sản Được mã hóa
