Siêu thanh khoản HIP-3 so với Binance: So sánh dữ liệu về cổ phiếu vĩnh viễn trên sàn giao dịch tập trung và trên chuỗi
Tác giả: Flowie｜Tác giả nội dung ChainCatcher, tập trung vào RWA, diễn giải câu chuyện có thật về Web3.Theo dõi X
Siêu thanh khoản HIP-3 và cổ phiếu vĩnh viễn của Binance có thể so sánh các trường trong cùng một ảnh chụp nhanh dữ liệu, nhưng người ta không thể đưa ra kết luận về cái nào tốt hơn cho mọi người chỉ dựa trên khối lượng giao dịch hoặc nhãn “trên chuỗi/tập trung”. Cái trước trước hết là cơ chế để các nhà xây dựng triển khai một thị trường bền vững, trong khi cái sau là đường dẫn sản phẩm TradFi Perps trong một sàn giao dịch tập trung; cả hai bên cần đọc riêng hợp đồng mục tiêu, dữ liệu thời gian cố định và điều kiện thời gian thực.
Bài viết này sử dụng RootData trongNgày 23 tháng 7 năm 2026 17:30Đã lưu ảnh chụp nhanh cố định của các sàn giao dịch phái sinh vốn cổ phần, bao gồm 29 nền tảng. Đây làđóng băng ảnh chụp nhanhĐây là phiên bản không theo thời gian thực của các trường công khai được ghi lại vào một thời điểm cố định, thích hợp để so sánh số lượng hợp đồng, lãi suất mở, khối lượng giao dịch, tính thanh khoản và mức chênh lệch có cùng tầm cỡ; nó không thay thế sổ đặt hàng hiện tại, tỷ lệ tài trợ hoặc tiêu chuẩn tài khoản của một cổ phiếu nhất định.
Đầu tiên hãy xác định xem so sánh là cấu trúc thị trường hay dữ liệu cùng một lúc.
- Trước tiên hãy nhìn vào cấu trúc thị trường:Ai xác định các thông số kỹ thuật của hợp đồng, lời tiên đoán, đòn bẩy và điều kiện thanh toán cho thị trường mục tiêu?
- Đọc lại các trường tương tự:Ảnh chụp nhanh của RootData so sánh các trường phái sinh vốn cổ phần của hai sàn giao dịch trong cùng một khoảng thời gian.
- Cuối cùng làm mới các điều kiện hiện tại:Hợp đồng mục tiêu, sổ lệnh, tỷ lệ cấp vốn, điều kiện ký quỹ và tài khoản đều có thể thay đổi.
Siêu thanh khoản HIP-3 và cổ phiếu vĩnh viễn của Binance có thể so sánh các trường trong cùng một ảnh chụp nhanh dữ liệu, nhưng người ta không thể đưa ra kết luận về cái nào tốt hơn cho mọi người chỉ dựa trên khối lượng giao dịch hoặc nhãn “trên chuỗi/tập trung”. Đây cũng là lý do tại sao bài viết này không đưa ra kết luận “ai tốt hơn”: cấu trúc thị trường giải thích hợp đồng được hình thành như thế nào và ai duy trì nó; số ảnh chụp nhanh giải thích các trường hiển thị tại một thời điểm nhất định; và các điều kiện thực hiện thực tế cần quay trở lại thị trường cụ thể. Việc nén cả ba thành điểm tổng của nền tảng sẽ che khuất thông tin mà người đọc thực sự cần kiểm tra.
Sự khác biệt giữa HIP-3 và Binance phụ thuộc vào người xác định hợp đồng và thông số trước
HIP-3 của Hyperliquid là cơ chế triển khai thị trường vĩnh viễn bởi các nhà xây dựng, những người chịu trách nhiệm về định nghĩa thị trường và các vấn đề vận hành như oracle, giới hạn đòn bẩy và giải quyết khi cần thiết.Xem mô tả cơ chế Hyperliquid của HIP-3. Điều này có nghĩa là khi nhìn thấy một thị trường liên quan đến cổ phiếu HIP-3, điều đầu tiên cần xác nhận là định nghĩa hợp đồng, nguồn giá và các thông số của thị trường, thay vì chỉ coi "trên Hyperliquid" là một mô tả sản phẩm hoàn chỉnh.
Binance phân loại cổ phiếu vĩnh viễn là TradFi Perps: chúng theo dõi giá cổ phiếu của công ty, không có ngày hết hạn cố định và không yêu cầu quyền sở hữu cổ phiếu cơ bản.Đọc phần giải thích của Binance về hợp đồng chứng khoán vĩnh viễn. Do đó, câu hỏi về phía Binance sẽ tập trung vào mức độ tiếp xúc với giá, đơn vị thanh toán, tỷ lệ cấp vốn và các thông số hợp đồng cụ thể, thay vì hiểu các vị thế vĩnh viễn là có được quyền sở hữu cổ phiếu công ty.
“Trên chuỗi” và “trao đổi tập trung” mô tả cơ sở hạ tầng thị trường và đường dẫn dữ liệu và không thể thay thế việc xác minh các quy tắc hợp đồng vĩnh viễn đối với cổ phiếu mục tiêu.Thông tin chính thức về HIP-3VàMô tả sản phẩm BinanceCác cơ chế và ranh giới hợp đồng cần được kiểm tra của cả hai bên đã được giải thích tương ứng.
| So sánh kích thước | Siêu lỏng HIP-3 | Cổ phiếu Binance vĩnh viễn | Bạn đọc nên tiếp tục kiểm tra |
|---|---|---|---|
| hình thành thị trường | Các nhà xây dựng triển khai các thị trường bền vững và chịu trách nhiệm xác định và vận hành thị trường. | Xuất hiện dưới dạng Đường dẫn sản phẩm vĩnh viễn vốn chủ sở hữu của TradFi Perps. | Các quy định hiện hành của thị trường mục tiêu hoặc hợp đồng. |
| mối quan hệ giá cả | Nó phụ thuộc vào thông số kỹ thuật của oracle và hợp đồng của thị trường mục tiêu. | Hợp đồng vĩnh viễn cung cấp mức giá tiếp xúc với giá cổ phiếu. | Mục tiêu, chỉ số, giá đánh dấu và xử lý ngoại lệ. |
| không thể khởi chạy trực tiếp | Hồ sơ trên chuỗi tự động tương đương với chi phí thấp hơn hoặc rủi ro thấp hơn. | Vị thế vĩnh viễn tương đương với việc nắm giữ cổ phiếu cơ bản. | Các điều kiện tương tự áp dụng cho tài khoản của bất kỳ ai. |
Hai con đường không nhất thiết phải bị đánh giá là cùng một sản phẩm. Một cách tiếp cận an toàn hơn là sử dụng dữ liệu chính thức để xác định thị trường mục tiêu, sau đó sử dụng ảnh chụp nhanh dữ liệu làm điểm bắt đầu theo chiều ngang cho các trường phái sinh tương tự. Điều này không chỉ giữ lại sự khác biệt về mặt cơ học của HIP-3 mà còn không đơn giản hóa giao dịch cổ phiếu vĩnh viễn của Binance thành một “giao dịch chứng khoán” tổng quát.
Dữ liệu nào trong cùng một ảnh chụp nhanh RootData có thể được đọc cạnh nhau?
RootData đã ghi nhận Binance và Hyperliquid là nền tảng phái sinh chứng khoán trong ảnh chụp nhanh cố định ngày 23/07/2026 17:30; ảnh chụp nhanh này không phải là quy tắc hợp đồng mục tiêu hoặc thị trường theo thời gian thực.Xem các trường xếp hạng phái sinh vốn chủ sở hữu RootData, và kết hợp vớiMô tả xếp hạng phái sinh vốn chủ sở hữuHiểu phạm vi lĩnh vực.
lãi suất mởlà quy mô danh nghĩa của hợp đồng chưa được thanh lý, thanh lý; nó trả lời một câu hỏi khác với khối lượng trong 24 giờ, thanh khoản có trọng số ± 2% và chênh lệch giá. Tất cả các giá trị sau đều giữ nguyên định dạng hiển thị trang và chỉ được sử dụng để so sánh cùng cỡ nòng tại thời điểm cố định này.
| Trường chụp nhanh cố định RootData | Binance | Siêu lỏng | Ranh giới đọc của trường |
|---|---|---|---|
| Xếp hạng/Đánh giá toàn diện | Số 1/92.1 | Chương 7 / 88.2 | Điểm bắt đầu so sánh toàn diện không bằng mục duy nhất tốt nhất. |
| Số lượng hợp đồng | 144 | 103 | Trang hiển thị các khách hàng tiềm năng về phái sinh vốn chủ sở hữu. |
| lãi suất mở | 2,77 tỷ USD | 1,92 tỷ USD | Kích thước khoảng không quảng cáo tại một thời điểm cố định không thể hiện độ sâu của sổ đặt hàng. |
| Khối lượng giao dịch 24 giờ | 16,72 tỷ USD | 4,57 tỷ USD | Các hoạt động được hoàn thành trong cửa sổ không đảm bảo quy mô giao dịch hiện tại. |
| ±2% thanh khoản/chênh lệch trọng số | 12,92 triệu USD / 0,014% | 2,10 triệu USD / 0,176% | Phải được đọc cùng với hợp đồng mục tiêu, thời điểm và sổ đặt hàng. |
| Tiền ký quỹ | USD1, USDT | USDC | Đường dẫn ký quỹ hiển thị trong trường này không thay thế các quy tắc tài khoản hiện tại. |
Trong ảnh chụp nhanh này, Binance hiển thị 144 hợp đồng, lãi mở 2,77 tỷ USD, khối lượng 16,72 tỷ USD trong 24 giờ, thanh khoản có trọng số 12,92 triệu USD ±2% và chênh lệch 0,014%; Siêu thanh khoản lần lượt hiển thị 103, 1,92 tỷ USD, 4,57 tỷ USD, 2,10 triệu USD và 0,176%.Xem nguồn trường của ảnh chụp nhanh cố định này.
Mô tả xếp hạng cổ phiếu của RootData sử dụng số lượng hợp đồng, lãi suất mở, khối lượng, thanh khoản, chênh lệch, phí và đường dẫn ký quỹ làm yếu tố so sánh, nhưng công thức tính trọng số đầy đủ không được tiết lộ.Đọc Ghi chú xếp hạng phái sinh vốn chủ sở hữu RootData. Do đó, việc xếp hạng có thể giúp tổ chức các so sánh nhưng chúng không thể thay thế cho đánh giá độc lập về một lĩnh vực cụ thể hoặc sổ đặt hàng.
Khi bạn cần tiếp tục xem các trường như vậy cùng lúc, bạn có thểMở Xếp hạng phái sinh vốn chủ sở hữu RootData để kiểm tra trường cùng thời gian.
Sự khác biệt về độ lớn có thể thu hẹp phạm vi xác minh và không thể thay thế sổ đặt hàng của hợp đồng mục tiêu.
Dựa trên các giá trị được hiển thị trong cùng một ảnh chụp nhanh, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Binance gấp khoảng 3,7 lần so với Hyperliquid và tính thanh khoản có trọng số ±2% của nó là khoảng 6,2 lần; Mức chênh lệch hiển thị của Hyperliquid gấp khoảng 12,6 lần so với Binance.Tính toán giá trị hiển thị trang dựa trên RootData cùng lúc.
Mục đích của việc tính toán này là sắp xếp trình tự xem xét chứ không phải để dự đoán mức giá sẽ hoàn thành đơn hàng. Khối lượng cho biết lượng hoạt động đã diễn ra trong 24 giờ qua; Thanh khoản có trọng số ±2% cung cấp manh mối về độ sâu của trang hiển thị; và mức chênh lệch mô tả mức giá gần như thế nào tại thời điểm đó. Việc kết hợp ba dữ liệu lại với nhau sẽ gần với câu hỏi "tôi nên kiểm tra điều gì tiếp theo" hơn là chỉ xem xét khối lượng giao dịch; nhưng chúng vẫn không tương đương với độ trượt giá, đòn bẩy sẵn có hoặc kết quả vị thế của một hợp đồng chứng khoán nào đó tại thời điểm này.
Giao diện dữ liệu vĩnh viễn của Hyperliquid cung cấp bối cảnh thị trường như giá đánh dấu, tỷ lệ tài trợ hiện tại và lãi suất mở, đồng thời hỗ trợ truy vấn bằng HIP-3 dex.Xem mô tả của Hyperliquid về giao diện dữ liệu linh hoạt. Các trường hiện tại như vậy phù hợp để xem xét sau khi khóa một thị trường cụ thể và không nên thay thế bằng ảnh chụp nhanh bị đóng băng.
Mô tả về tỷ lệ tài trợ của Binance định nghĩa đây là khoản thanh toán định kỳ giữa các vị thế mua và bán trong hợp đồng vĩnh viễn và lưu ý rằng khoảng thời gian và thông số mặc định có thể được thay đổi theo các quy tắc.Kiểm tra mô tả tỷ lệ tài trợ của Binance. Tỷ lệ cấp vốn là một phần của các điều kiện vị thế và việc viết giá trị được hiển thị tại một thời điểm lịch sử nhất định dưới dạng kết luận chi phí dài hạn là không phù hợp.
Trước khi kết thúc so sánh, hãy sử dụng ba loại dữ liệu để hoàn thành các điều kiện
Khi so sánh Hyperliquid HIP-3 với cổ phiếu vĩnh viễn của Binance, trước tiên bạn nên kiểm tra cách thị trường mục tiêu xác định hợp đồng và các thông số, sau đó đọc các trường phái sinh cùng lúc và cuối cùng làm mới sổ lệnh hiện tại, tỷ lệ cấp vốn và điều kiện tài khoản.
- Thông tin kết cấu:Xác nhận xem thị trường mục tiêu đang theo dõi ai, thông số kỹ thuật của hợp đồng, nguồn giá và ai chịu trách nhiệm cập nhật các thông số.
- Dữ liệu điểm thời gian cố định:Giữ dấu thời gian, tên trường và các giá trị còn thiếu của RootData và không điền số 0 vào các trường không hiển thị.
- Điều kiện thời gian thực:Xem lại hợp đồng mục tiêu, sổ đặt hàng, tỷ lệ tài trợ, tỷ suất lợi nhuận và giới hạn tài khoản của chính bạn trước khi đưa ra bất kỳ đánh giá thực tế nào.
Các tiêu chuẩn dữ liệu của RootData được sử dụng để mô tả các trường dữ liệu và ranh giới xử lý dữ liệu và không thể thay thế mô tả hiện tại của sàn giao dịch về các hợp đồng cụ thể.Xem tiêu chuẩn dữ liệu RootData.
Cấu trúc và so sánh dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích nghiên cứu và xác minh thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.Đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm của RootData
Câu hỏi thường gặp
Hợp đồng cổ phiếu vĩnh viễn trên HIP-3 có tương đương với việc mua cổ phiếu thực không?
Điều đó không có nghĩa là HIP-3 là cơ chế để các nhà xây dựng triển khai một thị trường bền vững; hợp đồng cụ thể theo dõi những gì, cách giải quyết và ranh giới quyền lợi phụ thuộc vào các quy tắc của thị trường mục tiêu. Ngay cả khi tên được liên kết với một cổ phiếu, thì trước hết nó là sự tiếp xúc về giá với hợp đồng vĩnh viễn, chứ không phải là việc tự động giao hoặc nắm giữ cổ phiếu trong công ty tương ứng. Khi đọc, bạn nên xác định riêng cơ chế thỏa thuận, các điều khoản hợp đồng mục tiêu và cách xử lý hành động có thể có của công ty, đồng thời không đánh đồng trực tiếp giá tiên đoán hoặc giá đánh dấu với các quyền cổ đông có thể đạt được.
Sự khác biệt về khối lượng giao dịch của RootData có thể trực tiếp chứng minh cái nào có giao dịch tốt hơn không?
Điều này không thể được chứng minh trực tiếp vì khối lượng phản ánh hoạt động đã hoàn thành trong một khoảng thời gian cố định và độ sâu, mức chênh lệch và trạng thái trật tự của hợp đồng mục tiêu vẫn cần được xem đồng thời. Con số 3,7 lần trong bài viết này chỉ thể hiện mức độ tương đối của khối lượng giao dịch trong 24 giờ của hai đường trong ảnh chụp nhanh bị đóng băng; nó không thể thay thế việc xác minh giao dịch thực tế tại một thời điểm nhất định, một hợp đồng nhất định và một quy mô đơn hàng nhất định. Nếu bạn lo lắng về việc thực hiện, bạn nên quay lại sổ lệnh mục tiêu trước khi thực hiện và kiểm tra lại các báo giá theo cùng hướng và kích thước lệnh gần đúng.
Tại sao bạn cần xem lại tỷ lệ tài trợ và quy tắc ký quỹ?
Vì tỷ lệ cấp vốn, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và các thông số hợp đồng sẽ thay đổi theo sản phẩm và điều kiện thị trường nên ảnh chụp nhanh bị đóng băng không thể thay thế trang hợp đồng hiện tại. Tỷ lệ tài trợ là một cơ chế giải quyết dựa trên quy tắc giữa hai bên và tiền tệ ký quỹ chỉ là một mục nhập; bạn vẫn nên xác nhận khoảng thời gian hiện tại, giới hạn trên, yêu cầu ký quỹ và các quy tắc thực sự hiển thị đối với tài khoản trước khi hoạt động. Nếu nền tảng cung cấp các quyền khác nhau dựa trên trạng thái khu vực, sản phẩm hoặc tài khoản thì trang hiện tại và các điều khoản hiện hành sẽ được ưu tiên áp dụng.
Các bản ghi trên chuỗi có tự động thể hiện rủi ro hoặc chi phí thấp hơn không?
Không được trình bày tự động, hồ sơ trên chuỗi và cấu trúc thị trường là một phần của nguồn thông tin, đồng thời các khoản phí, tính thanh khoản, lời tiên đoán và quy tắc hợp đồng cụ thể vẫn cần được xác nhận theo thị trường mục tiêu. Định nghĩa thị trường và trách nhiệm vận hành của HIP-3 có sẵn thông tin rõ ràng, nhưng điều này không chuyển chất lượng sổ lệnh, mức phí hoặc quản lý rủi ro của bất kỳ thị trường cụ thể nào thành một kết luận định sẵn; tương tự, các quy tắc sản phẩm của sàn giao dịch tập trung cũng phải dựa trên trang hiện tại.