Báo cáo Cảnh quan TradFi Crypto 2026: Cạnh tranh đang phát triển như thế nào giữa sự tăng trưởng bùng nổ? | RootData Research
Khối lượng giao dịch đã vượt qua 1,3 nghìn tỷ đô la trong nửa đầu năm 2026, với các sản phẩm phái sinh chiếm 98,6%.
Tác giả: RootData
Giới thiệu
Vào năm 2026, tài sản TradFi đang trở thành một chiến trường mới cho các sàn giao dịch tiền điện tử.
Khi các kim loại quý như vàng và bạc, cũng như các thị trường chứng khoán toàn cầu bao gồm cổ phiếu của Mỹ và Hàn Quốc, ngày càng trở nên sôi động, nhiều sàn giao dịch tiền điện tử đang chuyển các sản phẩm TradFi từ các doanh nghiệp ngoại vi vào các dòng sản phẩm cốt lõi của họ. Các tài sản trước đây chỉ có thể giao dịch thông qua các công ty môi giới truyền thống và các thị trường tài chính hiện đang gia nhập các nền tảng giao dịch tiền điện tử dưới dạng tài sản mã hóa và hợp đồng vĩnh viễn.
Các sàn giao dịch tiền điện tử cũng đang tận dụng cơ hội này để mở ra những con đường mới cho sự phát triển và thoát khỏi những ràng buộc chu kỳ lâu dài của thị trường tiền điện tử. Điều này đã biến TradFi thành một biến số cạnh tranh mới giữa các sàn giao dịch lớn.
Trong bối cảnh này, RootData xem xét sự phát triển hiện tại của TradFi trong thị trường tiền điện tử và bối cảnh cạnh tranh đang thay đổi giữa các sàn giao dịch lớn từ nhiều khía cạnh, bao gồm quy mô thị trường, cấu trúc giao dịch, cạnh tranh giữa các sàn giao dịch và thị trường con chính của hợp đồng phái sinh cổ phiếu.
Báo cáo này dựa trên dữ liệu từ các phân khúc TradFi của các sàn giao dịch lớn bao gồm Binance, Hyperliquid, OKX, Gate và Bybit. Nó chủ yếu đề cập đến các hợp đồng phái sinh và giao dịch giao ngay liên quan đến tài sản mã hóa và không bao gồm giao dịch cổ phiếu thực tế thông qua các nhà môi giới truyền thống. Bởi vì tính thanh khoản và người dùng trong giao dịch TradFi hiện vẫn tập trung cao độ vào các nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn đã ra mắt các sản phẩm như vậy, việc so sánh các nền tảng cốt lõi này cung cấp một cái nhìn đại diện về quy mô, cấu trúc và bối cảnh cạnh tranh hiện tại của thị trường TradFi tiền điện tử.
I. Tổng quan về lĩnh vực Crypto TradFi
1. Khối lượng giao dịch H1 2026 vượt 1,3 nghìn tỷ USD, bước vào giai đoạn tăng trưởng bùng nổ
Trong nửa đầu năm 2026, lĩnh vực Crypto TradFi đã chuyển từ “thử nghiệm ở các rìa” sang một giai đoạn “tăng trưởng khối lượng bùng nổ”.
Dữ liệu từ mẫu các sàn giao dịch chính cho thấy khối lượng giao dịch đã vượt qua 1,3 nghìn tỷ USD trong nửa đầu năm 2026. So với đó, tổng khối lượng giao dịch TradFi cho cả năm 2025 chỉ ở mức hàng trăm tỷ USD. Chỉ trong nửa đầu năm 2026, khối lượng giao dịch đã gấp 10 lần mức ghi nhận cho cả năm trước.
Đằng sau sự tăng trưởng này là sự hội tụ giữa sự mở rộng sớm của các sàn giao dịch tiền điện tử vào TradFi và điều kiện thị trường trong tài chính truyền thống.
Kể từ năm 2025, các nền tảng chính như Binance, OKX và Gate đã tiếp tục mở rộng các dòng sản phẩm TradFi của họ, đặt nền tảng hạ tầng cần thiết trước thời hạn. Khi các kim loại quý và các thị trường chứng khoán toàn cầu, bao gồm cổ phiếu của Mỹ và Hàn Quốc, hoạt động mạnh mẽ trong năm nay, các sàn giao dịch đã tham gia Crypto TradFi sớm đã thu hút được nhu cầu bùng nổ đáng kể và lợi ích từ các thị trường tài chính truyền thống mạnh mẽ bằng cách tích cực niêm yết các tài sản TradFi phổ biến và liên tục cải tiến chức năng sản phẩm.
Theo từng tháng, khối lượng giao dịch đạt 67,94 tỷ USD trong tháng Giêng, khi sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào các token kim loại quý như vàng. Giao dịch giao ngay chiếm 7,48%, phản ánh sự phổ biến ngắn hạn của các tài sản RWAs kim loại quý vào đầu năm.
Bắt đầu từ tháng Hai, khối lượng giao dịch TradFi hàng tháng đã tăng vọt 125,2% so với tháng trước lên 152,99 tỷ USD, vượt qua mốc 100 tỷ USD. Vào tháng Sáu, được thúc đẩy một lần nữa bởi điều kiện thị trường, khối lượng lại tăng thêm 72,5% so với tháng trước lên 430,48 tỷ USD, thiết lập mức cao mới cho nửa đầu năm.
Khối lượng giao dịch hàng tháng của tháng Sáu đã gấp 6,3 lần mức của tháng Giêng, trong khi mức khối lượng giao dịch hàng tháng đã chuyển từ dưới 70 tỷ USD vào đầu năm lên hơn 400 tỷ USD. Nếu hoạt động trong nửa cuối năm giữ ở mức của nửa đầu năm, khối lượng giao dịch TradFi cả năm có thể tiến gần đến mốc 3 nghìn tỷ USD.
2. Hợp đồng phái sinh chiếm ưu thế trong lĩnh vực TradFi
Trong nửa đầu năm 2026, hợp đồng phái sinh đã chiếm ưu thế trong lĩnh vực TradFi, với khối lượng giao dịch tích lũy vượt 1,3 nghìn tỷ USD và chiếm 98,59% tổng số—biến chúng thành trụ cột rõ ràng của lĩnh vực này. Giao dịch giao ngay chỉ đạt 18,558 tỷ USD, hoặc chưa đến 1,5%. Tỷ lệ giao ngay đạt đỉnh 7,48% vào tháng Giêng, mức cao nhất của nửa đầu năm, trước khi nhanh chóng giảm xuống dưới 2% và duy trì ở mức thấp. Từ tháng Hai trở đi, cấu trúc dẫn dắt bởi hợp đồng phái sinh dần hình thành.
Hợp đồng phái sinh cổ phiếu chiếm tỷ lệ chi phối. Về phạm vi tài sản, hơn 90% các tài sản cơ sở hợp đồng TradFi được niêm yết bởi năm sàn giao dịch là cổ phiếu và quỹ ETF cổ phiếu.
Dữ liệu về lãi suất mở từ nửa đầu năm 2026 cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong các vị thế cho các tài sản TradFi phổ biến bao gồm SNDK, SPCX, SK Hynix và XAU. Lãi suất mở trong các hợp đồng vàng XAU đã từng vượt 700 triệu USD, trong khi lãi suất mở của SPCX đạt đỉnh trên 500 triệu USD.
Đăng nhập để mở khóa toàn bộ nội dung
Đăng nhập để mở khóa toàn bộ báo cáo nghiên cứu và tải PDF
This report analyzes the business data, product structure, compliance status, security incidents, and market performance of relevant exchanges, based solely on publicly available and verifiable information. It does not constitute a recommendation, endorsement, or adverse assessment of any exchange mentioned. An exchange’s operations, licensing, fund security, and regulatory environment may change materially; readers should rely on official disclosures and regulatory filings for the latest status. This report does not constitute advice on account opening, trading, or asset custody, and makes no warranty as to the security, liquidity, or going-concern status of any platform. Readers who act on this report do so at their own risk. The institution may have commercial relationships with certain exchanges, which do not affect the independence of this analysis. Unauthorized reproduction is prohibited.
