Khoản gửi tiền vay mượn tiền điện tử đã vượt qua 10 tỷ USD, giám sát kiểm tra rủi ro vay mượn
Theo báo Financial Times, quy mô tiền gửi của các kho cho vay tiền điện tử đã vượt qua 10 tỷ USD, tăng mạnh so với 4 tỷ USD vào đầu năm ngoái, phản ánh nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các chiến lược sinh lời từ tài sản kỹ thuật số đang tiếp tục tăng lên. Các kho này hoạt động thông qua các hợp đồng thông minh trên nền tảng tài chính phi tập trung, mỗi kho có một "người quản lý", thực chất đóng vai trò là nhà quản lý đầu tư, chịu trách nhiệm chọn lựa chiến lược cho vay, thiết lập giới hạn rủi ro và thu phí. Tỷ suất sinh lời của chúng thường nằm trong khoảng từ 3% đến 10%, trong khi các chiến lược có rủi ro cao có thể đạt tỷ suất sinh lời lên đến 20% hoặc thậm chí cao hơn.
Sự hấp dẫn của lợi nhuận đi kèm với rủi ro đáng kể. Các khoản vay có thể được đảm bảo bằng các token có tính thanh khoản kém, stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử hoặc tín dụng tư nhân được token hóa; một khi tài sản thế chấp giảm giá trị hoặc khó bán, người gửi tiền sẽ phải đối mặt với tổn thất. Việc thanh lý tự động có thể làm trầm trọng thêm sự sụt giảm của thị trường, trong khi các cuộc tấn công của hacker, lỗi mã và thiếu sót trong cơ chế định giá cũng có thể mang lại những lỗ hổng bổ sung. Các hợp đồng thông minh có thể truy cập công khai mặc dù cung cấp tính minh bạch, nhưng các nhà đầu tư có thể chỉ chú ý đến tỷ suất sinh lời bề mặt, trong khi bỏ qua rủi ro tiềm ẩn bên dưới. Hiện tại, các bên gửi tiền chính bao gồm các công ty công nghệ tài chính, doanh nghiệp kho tài sản kỹ thuật số và quỹ đầu cơ.
Cơ sở cho vay Bitcoin Two Prime là một trong những công ty gần đây gia nhập thị trường này. Công ty đã ra mắt kho cho vay Bitcoin trên nền tảng Pareto vào tháng 9, nhắm đến tỷ suất sinh lời hàng năm từ 1,5% đến 2% thông qua cho vay tổ chức, kho này chấp nhận Bitcoin được đóng gói, với mức gửi tối thiểu là 5 WBTC, và đã đầu tư khoảng 10 triệu USD vốn tự có để hấp thụ tổn thất ban đầu. Về mặt quản lý, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã đặt câu hỏi về việc các kho này nắm giữ chứng khoán, trong khi các cơ quan quản lý châu Âu đã đề xuất quản lý các trung gian cung cấp quyền truy cập DeFi.