Do vì đầu tư lớn vào Samsung và SK Hynix, quỹ hưu trí lớn nhất Hàn Quốc đã thua lỗ hơn 130 tỷ USD
Theo dữ liệu gần đây được công bố bởi nhà cung cấp dữ liệu tài chính FnGuide, tính đến ngày 15 tháng 10, tỷ lệ sở hữu cổ phần của Quỹ Hưu trí Quốc gia Hàn Quốc (NPS) tại 287 công ty niêm yết đã đạt tổng giá trị cổ phần từ 5% trở lên, đã giảm từ 515,93 triệu tỷ won Hàn Quốc vào cuối tháng 6 xuống còn 333,53 triệu tỷ won Hàn Quốc, tương ứng với mức giảm khoảng 182 triệu tỷ won Hàn Quốc, tương đương khoảng 137 tỷ USD.
Mức giảm chủ yếu liên quan đến việc quỹ này nắm giữ cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix. Giá trị thị trường của SK Hynix mà NPS nắm giữ đã bốc hơi khoảng 74,2 triệu tỷ won Hàn Quốc, trong khi giá trị cổ phần của Samsung Electronics giảm 56,9 triệu tỷ won Hàn Quốc, hai cổ phiếu này chiếm khoảng 72% tổng mức giảm giá trị cổ phần.
NPS là quỹ hưu trí lớn nhất Hàn Quốc, tính đến cuối tháng 6, quy mô tài sản quản lý đạt 1866 triệu tỷ won Hàn Quốc, tương đương khoảng 1,35 triệu tỷ USD. Trong nửa đầu năm nay, tỷ suất sinh lợi đầu tư đạt 27,2%, tạo ra mức cao nhất trong cùng kỳ kể từ năm 2022, nhưng trong vài tháng qua, thị trường đã đảo chiều, đây cũng là lần đầu tiên trong quý sau quý 4 năm 2024, danh mục đầu tư trọng điểm của quỹ này xuất hiện sự sụt giảm giá trị theo quý.
NPS lâu dài đã xếp Samsung Electronics và SK Hynix vào danh sách hai cổ phiếu nội địa hàng đầu, tỷ lệ sở hữu duy trì trên 7%. Vào tháng 5 năm nay, ủy ban điều hành quỹ đã điều chỉnh mục tiêu phân bổ cổ phiếu Hàn Quốc vào cuối năm. Sau đỉnh cao vào tháng 6, giá cổ phiếu đã nhanh chóng điều chỉnh, tính đến giữa tháng 10, SK Hynix đã giảm hơn 50% so với đỉnh cao, trong khi Samsung Electronics giảm khoảng 40%.
Việc bán tháo tập trung từ các nhà đầu tư nước ngoài là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự giảm giá, hai công ty này chiếm gần 80% tổng giá trị bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài. Thị trường có sự phân hóa về triển vọng của ngành lưu trữ AI, tiến bộ công nghệ lưu trữ của Trung Quốc, cũng như sự biến động cao của các quỹ ETF có đòn bẩy, cũng đã làm gia tăng mức giảm. Vào ngày 22 tháng 6, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã đạt mức cao kỷ lục 9114,55 điểm, tính đến ngày 15 tháng 10 đã giảm khoảng 39%. Trong thời gian này, tỷ lệ cổ phần của NPS tại SK Hynix đã giảm từ 7,5% xuống còn 7,32%, trong khi tỷ lệ sở hữu của Samsung Electronics duy trì ở mức 7,84%.
Báo cáo nghiên cứu của Bank of America vào ngày 16 tháng 10 cho rằng, định giá cổ phiếu lưu trữ có thể đã chạm đáy sau khoảng ba tháng rưỡi điều chỉnh, giá và lợi nhuận của chip lưu trữ trong giai đoạn 2027 đến 2028 vẫn có khả năng duy trì ở mức cao. Cũng có quan điểm cảnh báo rằng, nếu các công ty AI toàn cầu cắt giảm chi tiêu vốn, dự báo lợi nhuận của hai công ty này vẫn có không gian điều chỉnh. Tính đến hiện tại, NPS vẫn chưa có phản hồi chính thức về việc giá trị cổ phần giảm mạnh.