Berkshire Q3 lợi nhuận ròng giảm mạnh 28%, lợi nhuận đầu tư giảm gần một nửa, mua lại đạt mức cao nhất trong một quý trong năm, tiền mặt tăng lên 377,4 tỷ USD

Berkshire Hathaway trong quý ba đã ghi nhận lợi nhuận ròng giảm mạnh, với áp lực từ hoạt động bảo hiểm và giảm thu nhập đầu tư trở thành nguyên nhân chính. Tuy nhiên, công ty đã tăng cường mua lại cổ phiếu trong quý này, với quy mô mua lại trong một quý đạt mức cao nhất trong năm, và dự trữ tiền mặt cũng tăng lên 377,4 tỷ USD.

Vào ngày 7 tháng 11 theo giờ địa phương, Berkshire công bố kết quả kinh doanh quý ba. Lợi nhuận hoạt động của công ty đạt 12,705 tỷ USD, giảm 5,8% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng đạt 22,112 tỷ USD, giảm 28,2% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, thu nhập đầu tư tổng cộng khoảng 9,407 tỷ USD, giảm khoảng 45,7% so với 17,311 tỷ USD của năm trước, giảm gần một nửa.

Hoạt động bảo hiểm có hiệu suất kém. Lợi nhuận bảo hiểm giảm 43% so với cùng kỳ năm trước, trong khi công ty con bảo hiểm ô tô Geico ghi nhận tổn thất bồi thường và chi phí bảo hiểm lần lượt tăng 8,5% và 17%. Thu nhập đầu tư ròng từ bảo hiểm cũng giảm 14% so với cùng kỳ, xuống còn 2,7 tỷ USD, chủ yếu do ảnh hưởng của việc giảm lãi suất ngắn hạn.

Về phân bổ vốn, Berkshire đã chi khoảng 9,6 tỷ USD để mua lại cổ phiếu của chính mình trong quý ba, đạt mức cao nhất trong một quý kể từ đầu năm. Đồng thời, tính đến cuối tháng 9, dự trữ tiền mặt của công ty đã tăng lên 377,4 tỷ USD, tiếp tục tăng so với quý trước. Trong quý ba, Berkshire cũng đã bán ròng khoảng 426 triệu USD cổ phiếu.

Hoạt động bảo hiểm chịu áp lực, lợi nhuận hoạt động giảm 5,8% so với cùng kỳ

Lợi nhuận hoạt động của Berkshire trong quý ba đạt 12,705 tỷ USD, giảm 5,8% so với cùng kỳ, hiệu suất kém của hoạt động bảo hiểm là một trong những nguyên nhân quan trọng.

Lợi nhuận bảo hiểm trong quý ba giảm 43% so với cùng kỳ. Trong đó, tổn thất bồi thường của Geico tăng 8,5% so với cùng kỳ, trong khi chi phí bảo hiểm tăng 17%, áp lực chi phí trong hoạt động bảo hiểm đã gia tăng.

Đồng thời, thu nhập đầu tư ròng từ bảo hiểm của Berkshire giảm 14% so với cùng kỳ, xuống còn 2,7 tỷ USD. Bloomberg chỉ ra rằng điều này chủ yếu là do việc giảm lãi suất ngắn hạn. Lợi nhuận bảo hiểm và thu nhập đầu tư đồng thời giảm, tạo áp lực lên lợi nhuận tổng thể của hoạt động bảo hiểm.

Thu nhập đầu tư giảm gần một nửa, lợi nhuận ròng giảm mạnh 28%

So với mức giảm 5,8% của lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận ròng của Berkshire trong quý ba giảm rõ rệt hơn.

Lợi nhuận ròng trong quý ba đạt 22,112 tỷ USD, giảm 28,2% so với cùng kỳ. Thu nhập đầu tư tổng cộng khoảng 9,407 tỷ USD, giảm khoảng 7,9 tỷ USD so với 17,311 tỷ USD của năm trước, với mức giảm khoảng 45,7%.

Cần lưu ý rằng thu nhập đầu tư bao gồm lãi và lỗ chưa thực hiện và đã thực hiện từ các khoản đầu tư cổ phần, không tương đương với thu nhập tiền mặt từ việc mua bán cổ phiếu. Việc giảm thu nhập đầu tư là một trong những yếu tố chính gây áp lực lên lợi nhuận ròng của Berkshire.

Xét về cấu trúc danh mục đầu tư, danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire vẫn rất tập trung.

Tính đến ngày 30 tháng 9, Alphabet, American Express, Apple, Bank of America và Coca-Cola năm công ty này chiếm tổng cộng 65% giá trị hợp lý của các khoản đầu tư cổ phần của công ty.

Đồng thời, kể từ khi Abel nhậm chức, ông cũng đã bắt đầu tăng cường đầu tư vào các tài sản liên quan đến AI, bao gồm đầu tư hơn 10 tỷ USD vào Alphabet và 930 triệu USD vào tập đoàn công nghệ Ý Bending Spoons.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Alphabet đã giảm hơn 24% kể từ tháng 6, hiện đã giảm xuống dưới chi phí xây dựng của Berkshire; giá cổ phiếu của Bending Spoons đã tăng nhẹ sau khi Berkshire gia tăng đầu tư, nhưng sau đó đã giảm liên tục trong ba tuần qua. Thời điểm đầu tư vào lĩnh vực AI này đang bị thị trường nghi ngờ.

Mua lại đạt mức cao nhất trong năm, dự trữ tiền mặt tăng lên 377,4 tỷ USD

Mặc dù lợi nhuận bị áp lực, Berkshire trong quý ba vẫn tăng cường mua lại cổ phiếu.

Công ty đã mua lại khoảng 9,6 tỷ USD cổ phiếu của chính mình trong quý này, đạt mức cao nhất trong một quý kể từ đầu năm. Bloomberg báo cáo rằng Berkshire đã khởi động lại việc mua lại cổ phiếu trong quý đầu tiên của năm nay, đây là lần đầu tiên công ty mua lại cổ phiếu sau hơn một năm.

Abel cho rằng giá cổ phiếu của Berkshire thấp hơn giá trị nội tại của nó, vì vậy công ty đã bắt đầu mua lại cổ phiếu của chính mình.

Đồng thời, tính đến cuối tháng 9, dự trữ tiền mặt (tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ) của Berkshire đã đạt 377,4 tỷ USD, tăng thêm so với quý trước. Trong quý ba, công ty cũng đã bán ròng khoảng 426 triệu USD cổ phiếu.

Điều này có nghĩa là, trong khi Berkshire tăng cường mua lại cổ phiếu của chính mình, công ty vẫn duy trì một dự trữ tiền mặt lớn. Đối với Abel, cách phân bổ vốn giữa đầu tư bên ngoài, mua lại cổ phiếu và quản lý tiền mặt sẽ là tâm điểm chú ý liên tục của thị trường.