Phân tích: Quá trình giảm đòn bẩy tăng tốc, vị thế hợp đồng chưa thanh toán Bitcoin của Binance giảm 17% trong một tháng
Nhà phân tích CryptoQuant Darkfost đã đăng bài cho biết, trong chưa đầy một tháng, khối lượng hợp đồng mở BTC trên nền tảng Binance đã giảm từ 10,6 tỷ USD xuống còn 8,8 tỷ USD, giảm 17%. Trong khi đó, đường trung bình động 180 ngày của nó đã tăng từ 8,4 tỷ USD lên 8,6 tỷ USD. Khi khối lượng hợp đồng mở giảm xuống dưới đường trung bình động, thị trường đang xuất hiện tín hiệu giảm đòn bẩy mới. Trong giai đoạn thị trường tăng giá, tín hiệu này thường xuất hiện khi điều chỉnh thị trường gần kết thúc, phản ánh rằng các nhà giao dịch đang giảm bớt rủi ro đòn bẩy, bao gồm cả việc đóng vị thế chủ động và bị thanh lý do thiếu hụt ký quỹ.
Ngoài việc quá trình này có thể kéo dài hàng tháng trong thị trường gấu, tín hiệu tương tự đã xuất hiện lần cuối vào tháng 6 năm nay, khi giá BTC dưới 60.000 USD, sau đó phục hồi lên trên 87.000 USD, tăng hơn 45%. Hiện tại, khi khối lượng hợp đồng mở giảm, thị trường cũng đã xuất hiện tình trạng thanh lý quy mô lớn. Biến động thấp dường như đã khiến một số nhà giao dịch chấp nhận rủi ro cao hơn để bù đắp cho lợi nhuận không đủ do sự thu hẹp của biến động giá, dẫn đến việc họ dễ bị ảnh hưởng bởi cú sốc đảo chiều của thị trường. Trong ba tháng qua, quy mô thanh lý hàng tháng trên Binance đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2021: tháng 8 vượt 1,4 tỷ USD, tháng 9 đạt 1,1 tỷ USD, tháng 10 là 1,3 tỷ USD. Xu hướng này dường như vẫn tiếp tục trong tháng 11, tính đến trước nửa tháng này, quy mô thanh lý đã vượt quá 520 triệu USD.
Những dữ liệu này nhấn mạnh rằng giao dịch đòn bẩy có thể mang lại tổn thất cho nhà đầu tư. Trong môi trường thị trường có biến động thấp và khối lượng giao dịch suy giảm, việc thiếu kiên nhẫn và mù quáng tăng rủi ro có thể nhanh chóng phải trả giá đắt. Tuy nhiên, giai đoạn giảm đòn bẩy cũng giúp cải thiện môi trường thị trường. Việc giảm vị thế đòn bẩy có thể giảm thiểu rủi ro thanh lý liên hoàn, giúp nhu cầu giao ngay đóng vai trò lớn hơn trong định giá thị trường, từ đó giúp Bitcoin xây dựng cấu trúc thị trường vững chắc hơn.