BTC và độ biến động của thị trường chứng khoán Mỹ gần mức thấp nhất trong năm, độ biến động của trái phiếu Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3

Thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ gần đây đã chứng kiến sự gia tăng rõ rệt về độ biến động, trong khi Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giữ được sự bình tĩnh. Chỉ số MOVE, đo lường độ biến động kỳ vọng của trái phiếu chính phủ Mỹ, đã tăng từ khoảng 80 vào thứ Ba lên 104 vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ tháng 3; vào thời điểm đó, chỉ số này đã đạt đến 199. So với đó, chỉ số độ biến động ngụ ý Bitcoin BVIV trong 30 ngày của Volmex hiện khoảng 37, gần mức thấp nhất trong năm là 35; chỉ số Cboe VIX đo lường độ biến động kỳ vọng của S&P 500 thì gần mức thấp nhất trong năm là 14.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vào thứ Năm đã có lúc chạm mức 5.2%, sau đó giảm xuống còn 5.163%. Dữ liệu cho thấy, trong 20 ngày giao dịch qua, hệ số tương quan giữa VIX và MOVE đã giảm xuống -0.06, lần đầu tiên chuyển sang âm kể từ tháng 4 năm 2024; hệ số tương quan giữa BVIV và MOVE là -0.37, ở mức thấp hơn trong những năm gần đây. Phân tích chỉ ra rằng, trái phiếu chính phủ Mỹ, như một nền tảng quan trọng của hệ thống tài chính và tín dụng toàn cầu, sự gia tăng độ biến động của nó thường có nghĩa là môi trường tài chính đang trở nên chặt chẽ hơn, nhưng hiện tại BTC và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa phản ánh mức độ rủi ro biến động tương tự như thị trường trái phiếu.