Arca

Arca, một công ty quản lý tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Los Angeles được thành lập vào năm 2018, đã phát triển qua một loạt các cột mốc chiến lược. Triết lý cốt lõi của công ty, được Giám đốc Đầu tư Jeff Dorman trình bày, nhấn mạnh vào phân tích cơ bản các tài sản kỹ thuật số dựa trên dòng tiền và giá trị nắm bắt, thay vì giao dịch đầu cơ. Một bước phát triển dài hạn quan trọng là việc công ty sớm ủng hộ việc mua lại token như một cơ chế để điều chỉnh doanh thu của giao thức với giá trị của người nắm giữ token, một quan điểm được nêu trong nghiên cứu giai đoạn 2019-2021 của công ty. Công ty cũng tích cực đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng giai đoạn đầu và DeFi, chẳng hạn như dẫn đầu vòng gọi vốn thiên thần trị giá 1 triệu đô la cho giao thức cho thuê PC chơi game đám mây Shaga vào tháng 3 năm 2025. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy hoạt động quản lý danh mục đầu tư tích cực của Arca, bao gồm các vị thế đáng kể trong các token như ENA và IMX, cùng với các khoản tiền gửi vào sàn giao dịch cho thấy giao dịch chiến thuật. Những hành động này phản ánh cam kết của Arca trong việc kết nối các nguyên tắc đầu tư truyền thống với bối cảnh tiền điện tử đang phát triển, tập trung vào việc tạo ra giá trị bền vững.

Trong sáu tháng qua, Arca đã tập trung vào nghiên cứu đầu tư và khung định giá. CIO Jeff Dorman đã đưa ra bình luận cho rằng các giao thức như Hyperliquid và Aave tạo ra doanh thu thực, nhưng doanh thu từ giao thức không đồng nghĩa với giá trị token; mua lại là cơ chế trực tiếp nhất kết nối kinh tế giao thức với giá trị cho người nắm giữ token, trong khi lợi nhuận tái đầu tư và phân bổ vốn cũng phải được đánh giá. Arca kỳ vọng định giá tiền điện tử sẽ tiến gần hơn đến mô hình cổ phiếu vào năm 2026, với thị trường yêu cầu các token xác định rõ quyền kinh tế và khả năng thu giữ giá trị bền vững, nhấn mạnh vào chia sẻ doanh thu, thu phí và thiết kế token bền vững. Riêng biệt, SEC đã phê duyệt các quy tắc sửa đổi của NYSE Arca đối với cổ phiếu quỹ tín thác hàng hóa, cho phép quản lý chủ động và mức đệm 15%, phản ánh khuôn khổ pháp lý đang phát triển. Lộ trình đã công bố của Arca tập trung vào việc chuyển từ đầu tư dựa trên câu chuyện sang đầu tư dựa trên yếu tố cơ bản, tập trung vào tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận, hào kinh tế, nhu cầu tái đầu tư và vốn thặng dư cuối cùng được trả lại cho người nắm giữ token.

Đồng sáng lập: Phil Liu (Đồng sáng lập & CLO), Rayne Steinberg (Đồng sáng lập & CEO). Ban điều hành cốt lõi: Jeff Dorman (CIO), Katie Talati (Giám đốc Nghiên cứu). Phil Liu: Đồng sáng lập và CLO tại Arca. Rayne Steinberg: Đồng sáng lập và CEO, trước đây đồng sáng lập WisdomTree. Jeff Dorman: CIO, quản lý danh mục đầu tư và rủi ro, cựu COO của Harvest Exchange. Katie Talati: Giám đốc Nghiên cứu.